Аналитики Mizuho заявили, что последний отчет о прибылях компании Alphabet показал, что компания является “явным победителем” в текущем буме искусственного интеллекта. “Этот квартал был настолько хорош, и это достаточно положительное сюрприз, чтобы изменить мнение многих скептиков и коротких позиций, на мой взгляд”, – написали они. “Добавьте сюда более низкий рост операционных расходов и сообщения управления о том, что все расходы и инвестиции направлены на искусственный интеллект с умеренностью в других областях, и вы получите бычий сценарий более высокого роста выручки и расширения маржи”, – добавили аналитики.
Однако по мнению аналитиков, есть еще один менее популярный “явный победитель” на текущем рынке. В частности, аналитики считают компанию Arista Networks еще одним хорошо позиционированным игроком в сфере искусственного интеллекта, несмотря на недавний скептицизм после снижения рейтинга продающей стороной на основе прогнозов будущих потерь рыночных долей в пользу Nvidia, поскольку те развивают свою сетевую технологию в комбинации с GPU-ускоренным вычислением. “У ANET два огромных облачных клиента, которые обеспечивают львиную долю этого сегмента ЦОД: MSFT и META”, – отметили аналитики. “Угадайте, кто только что говорил о увеличении капиталовложений и о продлении их до 2025 года? META и MSFT”, – добавили они. Котировки ANET выросли на 4% после озвученного прогноза Meta Platforms относительно инвестиций в капитальные расходы (capex) в области искусственного интеллекта, и аналитики считают, что у акции есть дополнительный потенциал к росту вплоть до объявления отчетности 7 мая. Однако они также предостерегли, что не стоит ожидать, что весь этот рост в капиталовложения будет непосредственно выгоден ANET, ни следует ожидать значительного повышения прогнозов.
Инвестиции в генеративный искусственный интеллект в сетевые технологии Ethernet рассматриваются скорее как событие для 2025 года и позднее, что свидетельствует о постепенной накопительной динамике, а не об немедленном ускорении в течение следующих нескольких кварталов, пояснили аналитики. С другой стороны, Arista в первую очередь рассматривается в терминах своего потенциала роста к 2025 году, а не к 2024 году. Недавнее снижение до рейтинга “Продать” повысило опасения, что консенсусная оценка роста на 15% год к году не будет превзойдена, сообщили аналитики. “ANET говорит о примерно 700 млн долларов выручки от искусственного интеллекта на следующий год, поскольку стандарты Ethernet расширяются для сетевого оборудования для искусственного интеллекта”, – отметили они. “Но это выглядит и кажется мне консервативным, и ANET является далеко явным лидером в Ethernet для ЦОД для высокоскоростных, низколатентных и критически важных внедрений. Я не вижу способа, чтобы META, MSFT существенно расширили и развили емкость ЦОД для искусственного интеллекта, что не принесло бы пользы ANET.” “Для меня ANET \260 – это подарок для тех, кто покупает и удерживает акции ключевых победителей в области искусственного интеллекта”, – заключили аналитики.
