Азиатские рынки акций находились в ожидательном настроении во вторник, поскольку инвесторы размышляли о свежей политической неопределенности на европейских рынках после успехов правых партий на выборах и после внезапных выборов во Франции, возродивших беспокойства о согласованности блока. Движения были в основном умеренными, с тем, что самый широкий индекс MSCI по акциям Азии-Тихоокеанского региона за исключением Японии снизился на 0.5% в условиях слабой торговли. Китайские фондовые индексы синих фишек упали на 1.2%, так как они были закрыты в понедельник, в то время как юань достиг семимесячного минимума. В противоположном направлении, Nikkei Японии укрепился на 0.3%, а акции Южной Кореи выросли на 0.4%.
Фьючерсы Eurostoxx 50 также повысились на 0.2%, стабилизировавшись после понедельничного отступления, в то время как фьючерсы FTSE остались на том же уровне. Евро, французские акции и государственные облигации потрясены после того, как инвесторы оценили, сможет ли правая позиция повторить свой успех на французских выборах и насколько далеко могут зайти крайне-правые партии в новом исполнительном органе Европейского Союза. Облигационные доходности выросли по всей Европе, причем разрыв между французским и немецким долгом заметно расширился после того, как опрос показал, что крайне-правая Национальная Сборная может выиграть досрочные выборы, хотя и без явного большинства. Оппозиционные левые партии Франции поздно в понедельник пообещали работать вместе и номинировать совместных кандидатов.
В других местах рынки слабо отреагировали на долгожданную стратегию ИИ от Apple, которая интегрирует технологию “Apple Intelligence” в ряд приложений. Акции производителя iPhone упали на 0.3% в послепосевной сессии, после того, как они упали на 1.9% в обычное время. Фьючерсы S&P 500 и Nasdaq также снизились на 0.1% в азиатской торговле после небольшого роста в понедельник. Рынок пока остается удивительно стойким к скачку доходности по американским облигациям, который последовал за отчетом о занятости в пятницу, и отступлением ожиданий по снижению ставок Федеральной резервной системы. “Мы видим уменьшение вероятностей снижения ставок в этом году и теперь ожидаем первого сокращения ставок Фед только в ноябре,” – сказали аналитики в JPMorgan. “Акции, кажется, игнорируют множество рисков, включая политику, геополитику, узкую концентрацию рынка и взрывной рост торговли мемами и криптовалютами, что может сигнализировать о пены,” – добавили они. “Поэтому мы сохраняем защитную тенденцию в нашем модельном портфеле.”
Фьючерсы предполагают 38 базисных пунктов сокращения ставок Фед за текущий год, по сравнению с 50 пунктами перед отчетом о занятости. Считается, что Фед обязательно останется на своем месте на своем заседании по политике в среду, с акцентом на то, сохранит ли он три снижения ставки в своих прогнозах «точек графика» на этот год. “Мы ожидаем, что точки будут показывать два сокращения в 2024 году, четыре сокращения в 2025 году, три сокращения в 2026 году и небольшой подъем в долгосрочную или нейтральную ставку,” – сказали аналитики Goldman Sachs в заметке. “Мы считаем, что руководство предпочло бы двухсоковую базовую модель с целью сохранения гибкости, но риски односрочной базовой модели возможны, особенно если базовый ПЦП удивит сверху в среду.” Потребительский ценовой индекс (CPI) прогнозируется увеличиться на скромные 0,1% в мае, но с ядром до 0,3%. На валютных рынках евро стабилизировалось в районе $1.0768, после того как оно достигло одномесячного минимума на уровне $1,0733. Оно потеряло примерно 1.1% за последние две сессии, подорванное отчетами о занятости в США и политической неопределенностью. Доллар был широко поддержан на уровне в 157,27 иен и недалеко от своего майского максимума в 157.715. Слабость иены является одной из причин, по которой Банк Японии (BoJ) может принять решение пошагово уменьшить свои покупки облигаций на заседании по политике в пятницу в качестве шага к еще одному повышению ставок. Золото было немного выше одномесячных минимумов на уровне $2,302 за унцию, после того как его потрясли изменения в рыночной цене на сокращения ставок США. Цены на нефть закрепили 3%-ное повышение понедельника, так как различные инвестиционно-банковские структуры прогнозировали усиление спроса летом на топливо и потенциальные закупки американской сырой нефти для своего нефтяного резервуара. Рынки также ожидают ежемесячные данные по подаче и потреблению нефти от Агентства энергетической информации США и ОПЕК во вторник, и Международного энергетического агентства в среду. Brent снизился на 7 центов до $81.56 за баррель, в то время как цена на американскую сырую нефть осталась на уровне $77.74 за баррель.
