Акции ритейлера видеоигр GameStop поднялись практически на 75% в понедельник, после возвращения “Ревущего Кота,” финансового инфлюенсера в социальных сетях, известного своим участием в мемных торгах 2021 года, на X.com после трехлетнего перерыва.
Если вы не были в теме три года назад и кажется, что это было очень давно, и вы не знаете, что такое мемные акции, то упустили немного веселья, хотя не слишком много создания реального богатства, если вам не повезло, насколько я понимаю.
Мемные акции возникают, когда цена акций компании взлетает из-за спекуляций в социальных сетях и онлайн-форумах, а не из-за реальных показателей финансового здоровья или крепких фундаментальных факторов бизнеса. Индивидуальные инвесторы, особенно те, кто активно участвует на сайтах вроде Reddit и X, часто стимулируют интерес и популярность этих компаний.
Я, как фундаментальный инвестор, сконцентрирован именно на этом. Механике бизнеса и его функционировании. Поэтому мемные акции меня не привлекают так сильно. Мне нравятся вещи, которые я могу понять и обосновать для инвестиций. Я понимаю, почему что-то идет не так или наоборот, и правильны ли мои числа или нет.
Мы живем в инвестиционном мире, где не хватает терпения к возвратам, особенно начинающие инвесторы ищут очень быстрые победы. Мы также живем в мире, где не всегда логическое поведение кажется более умным, чем логическое. Мемные акции характеризуются очень высокой волатильностью, что означает быстрые изменения их цен. Многие инвесторы торгуют этими акциями, потому что боятся упустить возможность (FOMO) и хотят быстро заработать, следуя интересу, созданному онлайн, вместо использования более традиционных инвестиционных методов, основанных на успешности компании. Эти события могут вызвать резкий рост цен на акции, а затем быстрый спад, что делает инвестиции в эти компании очень опасными.
Вы уверены, что являетесь умным инвестором? Многие люди так считают. Тем не менее, мы все чувствительные существа. Из-за нашего мышления мы часто принимаем поспешные, глупые решения, которые могут навредить нашей эффективности или привести к потере. Удивительно, но большинство людей принимают хорошие финансовые решения. Но время, движение рынка, страх и жадность могут уничтожить любой шанс на хороший доход. Часто все сводится к тому, как люди чувствуют себя. Инвесторы теряют деньги не из-за экономики, а из-за своих мыслей и действий. Я много говорю об инвестировании с точки зрения человеческой психологии.
Итак, объедините потенциал быстрых побед, модные диалоги в социальных сетях и страх пропустить возможность, и вы и ваша денежная сумма могут быть легко разделены. Важно помнить, что такой подход ограничен рынком мемных акций. Отсутствуют реальные фундаментальные показатели, но желание купить может быть подавляющим. Здесь вам нужно сделать шаг назад перед инвестированием и сначала обдумать риски.
Спекулятивная торговля, а не реальная деловая производительность компании, вызывает значительные колебания цен на мемные акции. Для тех, кто вступает в игру на пике интереса к компании, эта экстремальная волатильность может привести к незначительным прибылям или крупным убыткам по мере затухания интереса. Возьмем мемный хаос 2021 года, например. GameStop и AMC увидели, как их акции устремились вверх на рекордные уровни. Но так же быстро, как возбуждение нарастало, оно затухало, что вызвало падение стоимости их акций. Те, кто присоединился к волне слишком поздно, остались с крупными убытками, поскольку быстрый спад делал невозможным продажу без ущерба.
Важно понимать, что социальные медиа представляют собой еще один риск и один из нескольких факторов, которые могут угрожать инвестициям в мемные акции, подвергая вас потенциальным значительным убыткам, если не использовать стратегический подход. Цены акций часто стремительно растут под влиянием ажиотажа на площадках вроде Reddit и X. Однако этот ажиотаж, вызванный социальными медиа, может быстро исчезнуть, приводя к такому же быстрому и крутому падению цен.
Экстремальный скачок цен акций AMC Entertainment в 2021 году является ярким примером опасностей, связанных с мемными акциями, движимыми социальными медиа. Малые инвесторы, скоординировавшиеся на Reddit на странице r/wallstreetbets и в других социальных медиа, сделали AMC своей мишенью, так же, как сделали с GameStop. С минимума в $2 в январе, цена акций AMC взлетела выше $60 к июню благодаря этим инвесторам, которых вдохновляла жажда прибыли и желание противостоять институциональным коротким продавцам.
История в социальных медиа, советующая покупать и держать акции для провоцирования короткого сжатия, была главной причиной этого метеоритного взлета. Тем не менее, цена акций упала резко, по мере того как начальное волнение в социальных медиа угасло, а финансовые трудности и рыночные обстоятельства AMC стали очевидными. Те, кто присоединился к покупке на волне потребительского спроса, когда акция шла вверх, потеряли много денег, когда интерес угас.
Для долгосрочного фундаментального инвестора важно подчеркнуть внутренние риски, связанные с мемными акциями, особенно их отсутствие фундаментальной ценности. Эти компании не поддержаны крепким финансовым здоровьем или проверенными стратегиями бизнеса, а только хайпом и спекуляциями, сформированными в социальных медиа. Это разрыв между ценами акций и внутренней стоимостью компании представляет собой значительную опасность.
Мемные акции часто не имеют финансовой устойчивости — такой как крепкий рост выручки, прибыльность и денежные потоки — что оправдывало бы их взлетные рыночные оценки. Вместо этого их цены часто завышают трейдеры, действуя по трендам или ради азарта, а не по основам здравого инвестирования. Когда неизбежная коррекция рынка наступает и возвращает цены к их фундаментальной стоимости, инвесторы, вложившиеся на повышенных уровнях, могут столкнуться с крупными финансовыми убытками. Эта коррекция — не только теоретический риск, но и практическая неизбежность, отражающая возврат рынка к рациональной ценовой политике.
Для тех, кто придерживается фундаментального инвестирования, привлекательность быстрых прибылей от мемных акций должна быть взвешена относительно потенциала крупных убытков. Фокус на создание долгосрочной ценности и реальной, измеримой производительности компании — важные компоненты настоящей инвестиционной дисциплины. Риск полагаться на завышенные оценки, вызванные спекуляциями, заключается в том, что при изменении настроений, как это всегда бывает, последствия могут быть серьезными и быстрыми.
Наконец, давайте поговорим о проблемах манипулирования рынком в связи с инвестициями в мемные акции. Произвольные изменения в стоимости мемных акций не всегда случайны; иногда они вызваны преднамеренным манипулированием рынком. Это момент, когда некоторые лица или организации могут совершать действия, делающие сложно определить реальное значение этих акций. Инвесторы без достаточных знаний или опыта, чтобы распознать стратегии манипулирования, особенно подвержены таким действиям.
Наконец, регулятивный ландшафт мемных акций еще более усложняет ситуацию. Для защиты инвесторов и обеспечения справедливых условий на рынке регулирующие органы часто изучают эти акции при их увеличении публичного внимания. Расследования и меры, проистекающие из такого внимания, могут заставить компании столкнуться с финансовыми штрафами и большей волатильностью рынка. Вы можете оказаться затронутым этим.
Для меня значительные риски перевешивают привлекательность быстрых денег с мемными акциями. Поскольку эти акции движутся не столько фундаментальными основаниями бизнеса, сколько социальным ажиотажем, здесь присутствует большая неопределенность и потенциал значительных убытков. Подверженность манипуляциям рынка или регуляторному вмешательству увеличивает риск. Мемные акции — это рисковая ставка, не соответствующая здравым инвестиционным принципам, и они не для тех, кто серьезно настроен на создание богатства в долгосрочной перспективе. Осторожность и фокус на долгосрочную стабильность должны характеризовать вашу инвестиционную стратегию, а не привлекательность быстрого заработка.
