Аналитики JPMorgan прогнозируют, что акции полупроводниковых компаний будут продолжать свой восходящий тренд, обусловленный прочными фундаментальными рыночными показателями и растущим спросом, особенно со стороны сектора искусственного интеллекта.
В своей последней исследовательской записке аналитики банка подчеркивают, что полупроводниковая индустрия, включая сегменты полупроводников, производства полупроводникового оборудования и проектирования электронных схем, проявила замечательную устойчивость и ожидается, что продолжит превосходить по доходности акций на протяжении нескольких лет.
JPMorgan поясняет, что рынок корпоративных микросхем (ASIC) испытывает растущий спрос из-за прогресса в области искусственного интеллекта, с прогнозируемым объемом рынка от 20 до 30 миллиардов долларов и ожидаемым темпом роста на уровне 20%. Главные игроки, такие как Broadcom (AVGO) и Marvell Technology (MRVL), должны доминировать в этом секторе.
Кроме того, говорится, что парные инвестиции в центры обработки данных для искусственного интеллекта, такие как ARM и ALAB, набирают обороты.
Инвестиционный банк считает, что несколько факторов способствуют сильной динамике акций полупроводниковых компаний. Ключевая роль сектора в технологическом развитии, появление новых движущих сил, таких как облачные центры обработки данных, электромобили, интернет вещей и искусственный интеллект/глубокое обучение, а также переход к более низкой цикличности, благодаря диверсификации конечных рынков и дисциплинированному росту предложения, играют ключевую роль.
По мнению фирмы, эта более низкая цикличность привела к уделенному вниманию к прибыльности и расширению свободного денежного потока с сильным возвратом капитала акционерам.
JPMorgan прогнозирует, что доходы полупроводниковой индустрии вырастут на 6-8% в 2024 году после снижения на 8% в 2023 году. Они остаются оптимистичными относительно акций полупроводников, ожидая положительной динамики спроса и предложения, а также пересмотра прибылей, чтобы подтолкнуть рынок вверх в 2024 и 2025 годах.
Их топ-подборки включают AVGO, MRVL, MU, ADI, MCHP, KLAC и SNPS, с дополнительными рекомендациями для NVDA, AMAT, LRCX, ARM и SLAB.
