Акции компании Apple в 2024 году оказались одними из редких андерпеформеров среди технологических компаний, поскольку сектор продолжает процветать на фоне бума искусственного интеллекта (ИИ). Однако в понедельник известная исследовательская фирма Уолл-стрит намекнула, что проблемы Apple могут подойти к концу, призывая инвесторов “покупать страх” в акциях Apple (NASDAQ:AAPL).
В 2023 году “Великолепная семерка” – крупнейшая группа технологических компаний в США – была основным двигателем показателей S&P 500, и некоторые акции набрали ошеломляющий трехзначный рост. Однако по смене календаря на 2024 год некоторые акции среди “Великолепной семерки” начали сбавлять темп, и сейчас заметно уступают широкому рынку. Среди тех, чей показатель остается в красной зоне в этом году, являются акции Apple.
Это падение происходит в то время, как вторая по величине компания в мире по-прежнему сталкивается с препятствиями, в частности с уменьшающимся спросом и нарастающей конкуренцией на китайском рынке, где Apple потеряла свою позицию лидирующего продавца смартфонов. Ранее в этом месяце новые данные от IDC показали, что в первом квартале 2024 года доля рынка Apple в Китае упала до 15,6%, что составляет снижение на 6,6% по сравнению с прошлым годом, что заставило ее уступить лидирующую позицию компании смартфонов.
Эти проблемы со спросом и снижающаяся доля на рынке привели к ряду снижений рейтингов акций Apple на Уолл-стрит. На прошлой неделе аналитики Erste Group снизили рейтинг AAPL с Покупать до Удерживать, указав на замедление темпов роста, которое продолжает отрицательно влиять на продажи iPhone.
Тем не менее, не все инвестиционные фирмы теряют уверенность в акциях Apple. В понедельник аналитики из Bernstein повысили свой рейтинг акций AAPL с Рыночной перфоманс до Опережать рынок и поддержали целевую цену в $195, призывая инвесторов “покупать страх” вокруг второй по стоимости компании в мире. Фирма считает, что текущая слабость в Китае “имеет более циклический и структурный характер” и добавляет, что бизнес Apple в Китае исторически проявлял гораздо большую волатильность, чем Apple в целом, из-за “очень чувствительной к функционалу установленной базы”.
“Мы также считаем, что выгодное обновление цикла и инкрементальные функции генерации ИИ благоприятно располагают Apple к успешному циклу iPhone 16”, – добавили аналитики, прогнозируя рост объема продаж iPhone на 10% по сравнению с прошлым годом до 248 миллионов в 2025 году.
Bernstein отмечает, что к прибыли Q2 ожидания по Apple низкие, с компанией, ориентирующейся на около $80 миллиардов дохода за FY Q3. Этот показатель ниже консенсус-оценки в $83,4 миллиарда, устанавливая осторожный барьер для предстоящего финансового квартала.
“Тем не менее, мы считаем, что руководство может служить очистительным событием для акций, подобно 2023 и 2019 годам”, – сказали аналитики.
“Более того, AAPL вступает в свой сезонно сильный торговый период – акции превосходили в течение 3 месяцев, ведущих к запуску iPhone, в 15 из последних 17 лет и в среднем на 1280 базисных пунктов”, – продолжили они.
Bernstein признал, что для акций Apple остаются ближайшие риски, включая то, что компания может еще адаптироваться к приростам в эпоху Covid, а iPhone 16 может разочаровать, если ключевые функции ИИ будут отложены до последующих выпусков iPhone. В долгосрочной перспективе существенное угрозы для Apple представляют накаляющиеся напряжения между США и Китаем, рост супер-приложения и переход к новому аппаратному форм-фактору, заявили аналитики.
