В понедельник аналитики Morgan Stanley подтвердили негативный рейтинг акций Carvana (CVNA), повысив целевую цену с $45 до $75. Это предполагает 40% потенциального снижения от текущих уровней. В течение 2023 года Carvana перешла от дистрессового эквити к операционному повороту с реструктурированной финансовой нагрузкой, говорится в заметке Morgan Stanley, выделяя “официальный возврат к росту” в 2024 году с 16% годовым ростом продаж розничных единиц в 1 квартале после шести последовательных кварталов снижения.”Возврат к прибыльному росту с свободным денежным потоком вызвал сдвиг в наведении в акции, снизив риски разбавления акционерного капитала и снова сделав акцию привлекательной для инвесторов в рост,” – сказал банк. Оценивая последний раз, когда она торговалась выше $100 за акцию, Morgan Stanley сообщил, что профиль маржи компании сегодня намного сильнее, чем в апреле 2022 года.Однако, хотя они могут обосновать большую часть роста рыночной стоимости акций CVNA, банк полагает, что текущее соотношение цены к выручке “выглядит избыточным”, учитывая экономические и исполнительские риски, которые все еще остаются.Для достижения цели в $180 Морган Стенли считает, что CVNA “должна показать убедительный путь к достижению годового роста выручки на 25% и маржей EBITDA с двумя цифрами к концу десятилетия”.
