Главные выводы
После уверенного роста в понедельник, акции остались практически без изменений во вторник. Индекс S&P 500 вырос на 0,13%, в то время как композитный индекс Nasdaq упал на 0,10%. После потока отчетов о прибылях и экономических данных за последние две недели, на этой неделе наблюдается некоторый отдых.
На этой неделе несколько компаний представили свои отчеты о прибылях, но немногие из них имеют достаточный вес, чтобы повлиять на весь рынок. Например, компания Disney. Компания сообщила о прибыли до открытия торгов во вторник, что разочаровало инвесторов и привело к падению акций на 9,5%, но широкие индексы практически не пострадали. Накануне, после закрытия рынка, Reddit впервые представила отчет с момента своего выхода на IPO. Компания превзошла ожидания по выручке и сообщила о потере на акцию, которая оказалась лучше ожидаемой. Прогнозы на второй квартал также оказались лучше ожидаемых, что привело к росту акций в послеторговой сессии на 14%. Lyft также представила свои отчеты после закрытия торгов во вторник, превзойдя ожидания по выручке, но не достигнув ожидаемой прибыли. Акции Lyft выросли на 6% в послеторговой сессии. Uber сообщил о несоответствии ожиданиям отчете о прибылях, удивив аналитиков, которые ожидали от компании прибыль. В настоящее время акции Uber упали на 7% в предрыночной торговле. Наконец, акции Shopify упали на 17% после расхождения в чистой марже.
Кроме того, облигации показали небольшой подъем после недавнего неблагоприятного периода с середины марта. Доходность 10-летней облигации завершила вторник на уровне 4,45%. Учитывая отсутствие существенных новостей в этой неделе, облигации, по-видимому, поднимаются в основном благодаря недавнему отчету о слабых данных по занятости на прошлой неделе и возобновленным надеждам на снижение процентных ставок во второй половине года. Опубликованные на следующей неделе отчеты о производственных ценах (PPI) и индексе потребительских цен (CPI) могут существенно повлиять на ожидания относительно действий Федеральной резервной системы в оставшейся части года.
Буквально на прошлой неделе мы слышали разговоры о стагфляции повсюду, но данные по занятости в апреле, кажется, положили конец этим разговорам. Если данные за следующую неделю о PPI и CPI окажутся слабее ожиданий, я думаю, рынки могут быть на пути к Голдилокс-сценарию – сильные прибыли и смягчение инфляции. Учитывая, что S&P 500 всего на немного более 3% ниже исторических максимумов, я считаю, что этот сценарий даст рынкам хороший шанс проверить эти максимумы.
Тем не менее, все еще существуют существенные проблемы, которые сложно количественно оценить и которые могут повлиять на рынки. Одной из них является продолжающаяся торговая война с Китаем. Во вторник администрация Байдена аннулировала лицензии у компаний Intel и Qualcomm, которые позволяли компаниям продавать полупроводники Huawei. Эти чипы использовались в ноутбуках и мобильных телефонах. На прошлой неделе мы слышали об отзыве от Apple и о том, как торговая война повлияла на продажи iPhone. Поэтому эта ситуация требует внимания.
На сегодняшний день я ожидаю некоторого продолжения того, что мы видели во вторник. Я думаю, что рынки проводят на этой неделе период отдыха, прежде чем в следующей неделе снова начнется активная торговля с экономическими данными и новыми отчетами. Согласно FactSet, прибыль за квартал обещает увеличиться более чем на 5%, что отличная новость для инвесторов, которые беспокоились о фундаментальной оценке. Более того, аналитики теперь ожидают, что прибыль во втором квартале будет более сильной, чем прежде. Начиная первый квартал, ожидался рост на 9% во втором квартале, но он был повышен до чуть менее 10%. До этого момента между сейчас и тогда остается еще много времени, поэтому, как всегда, я рекомендую придерживаться своего инвестиционного плана и долгосрочных целей.
Комментарий tastytrade, Inc. предназначен только для образовательных целей. Это содержание не является и не предполагает торговые или инвестиционные советы или рекомендации по любому инвестиционному продукту или стратегии, подходящим для любого лица.
