Индустриальный индекс Dow Jones значительно вырос в пятницу, отметив лучшую сессию года, поскольку инвесторы завершили успешный месяц после того, как предпочтительный Федеральным резервом показатель инфляции оправдал ожидания.
Лидер индустриального индекса Dow прибавил 574.84 пункта, или 1.51%, до 38,686.32, поддержанный ростом акций компаний Salesforce и UnitedHealth, которые выросли на 7.5% и 2.8% соответственно. Индекс S&P 500 увеличился на 0.80% до 5,277.51, в то время как композитный индекс Nasdaq немного упал на 0.01% до 16,735.02 из-за снижения акций Nvidia и других технологических гигантов.
S&P 500 и Nasdaq завершили свои пятинедельные серии побед с падением на 0.51% и 1.1% соответственно. Dow упал на 0.98%, отметив вторую неделю подряд снижения.
Несмотря на сложную неделю, май стал положительным месяцем для акций, с тем, что все основные бенчмарки показали рост в шестой раз за последние семь месяцев. Dow вырос на 2.3% в мае, в то время как S&P 500 увеличился на 4.8%. Nasdaq показал прирост в 6.88%, что является его лучшим месяцем с ноября.
Взглянув вперед на эту неделю, самым важным событием будет публикация данных о трудоустройстве за май в пятницу. Экономисты JPMorgan ожидают небольшого снижения по сравнению с прошлым месяцем и предполагают, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 150,000 в прошлом месяце, а уровень безработицы останется на уровне 3.9%.
Другие ключевые макроэкономические события на этой неделе включают в себя индекс деловой активности в производственном секторе ISM, который должен быть опубликован в понедельник.
Инвесторы ждут отчетов о прибылях Lululemon и Ciena
Большая часть отчетности за первый квартал уже завершена, и лишь несколько компаний осталось сообщить о своей финансовой деятельности за этот период.
На этой неделе в центре внимания будут отчеты о прибылях нескольких компаний, в особенности Lululemon Athletica и Ciena Corp. Аналитики ожидают, что Lululemon сообщит о прибыли в размере $2.38 на акцию, что отражает увеличение на 4.4% по сравнению с прошлым годом, а выручка составит $2.2 миллиарда, что превысит прошлогодние показатели на 10%.
Что касается финансовых результатов Ciena за фискальный второй квартал, ожидаемых после закрытия торгов в четверг, индустриальные аналитики прогнозируют прибыль в размере 15 центов на акцию, что будет снижением на 79.7% по сравнению с прошлым годом, при выручке в $894.9 миллиона, что снизится на 20.8% по сравнению с прошлогодними показателями.
Другие значимые отчеты о прибылях, которые должны появиться в ближайшие дни, включают Bath & Body Works, CrowdStrike, Dollar Tree и Nio, среди прочих.
Что говорят аналитики о американских акциях
Bank of America: “Плохие новости оказывали положительное влияние на акции за последние два месяца (-78% корреляция между S&P 500 и USD), но если рост будет слишком сильно замедляться, плохие новости могут перерасти в плохие последствия. Мы считаем, что оптимальным диапазоном для отчетов о числе рабочих мест является +125-175K, что позволит уровню безработицы оставаться примерно на одном уровне, принимая во внимание, что рост трудовых ресурсов остается на текущем уровне и выше. Прирост рабочих мест менее 125K может увеличить риск активации правила Сама*, возрождая страхи о рецессии на рынке. Пока инфляция остается под контролем, более сильный рост также будет положительным для акций.”
Goldman Sachs: “На данный момент Магнификат 7 составляют 13% портфеля длинных позиций хедж-фондов и 19% среднего портфеля крупных капиталовложений, обе доли примерно равны по сравнению с прошлым кварталом. На заметку, данные семь акций составляли 25% рыночной капитализации индекса Russell 3000 к концу 1 квартала. На уровне акций хедж-фонды увеличили позиции на AAPL, но сократили позиции в целом по акциям GOOGL, AMZN, NVDA, MSFT и META. Кроме того, все эти акции, за исключением TSLA, остаются в числе наших приоритетов для хедж-фондов. Инвестиционные фонды сократили позиции по каждой из Магнификат 7 в 1 квартале, причем наибольшее снижение было у MSFT, с 25% фондов из нашей выборки сокративших экспозицию к акции.”
Jefferies: “Американский рынок остается дорогим как с точки зрения PE, так и PE/G. В целом, рынок ценит среду Голдилокс, ожидая, что Федеральный резерв снизит процентные ставки, в то время как экономика продолжает процветать, поддерживая доходы корпораций. В условиях перенапряжения оценок важность устойчивого роста приобретает еще большее значение.”
RBC Capital Markets: “Оценки уже являются выгодными для более широкого рынка за исключением 10 крупнейших компаний S&P 500, так что движущей силой должно стать что-то другое. Наши исследования показывают, что десятилетняя доходность должна перестать расти, рынок нуждается в большей ясности и уверенности относительно траектории денежной политики и времени сокращения, тенденции прибыли должны улучшиться для более широкого рынка, так, чтобы они выглядели лучше, чем у крупнейших компаний по росту, и экономическое возбуждение должно вернуться. Триггером для возрождения торгового поворота также может стать позиционирование. Данные CFTC показывают, что торговля капиталами больших компаний роста больше не является пустой, но и не является истощенной, предполагая, что перекупленные условия могут быстро вернуться в этот угол рынка.”
