Одной из самых серьезных ошибок в инвестировании на пенсию является усложнение вещей больше, чем необходимо.
Ирония заключается в том, что Уолл-стрит, на самом деле, делает легко попасть в эту ловушку! Пример: новый “финансовый продукт” от группы компаний, включая BlackRock, который объединяет фонды с целевой датой и аннуитеты.
Мы рассмотрим, почему это не является сильным вариантом для пенсии для тех, кто все еще работает во втором. Потом сравним его с “прямым” закрытым фондом (ЦФ), который приносит 9,2%-ое дивидендное вознаграждение, обеспечивая необходимую ликвидность и рост для более комфортной пенсии – возможно, гораздо раньше, чем вы думаете.
Во-первых, давайте заглубимся в тревожную пенсионную статистику, лежащую в основе таких продуктов.
Согласно исследованию Northwest Mutual, средняя сумма на пенсионном счете сегодня составляет всего $88,400. И Федеральная резервная система оценивает, что средняя чистая стоимость американцев в возрасте от 55 до 64 лет составляет $364,000.
Обе эти цифры недостаточны для пенсии, особенно если исходить из общепринятых правил. По “правилу 4%”, указывающему на “безопасное” количество, которое можно изъять каждый год на пенсии, средний американец, приближающийся к концу своих рабочих лет, может ожидать $294 в месяц с его счета, исходя их этой цифры $88,400.
Социальное обеспечение не может заполнить эту пропасть. Средний американец получает всего $1,767 в месяц от него. Другими словами, пенсионер, который хочет остаться в своем доме, может рассчитывать на $2,061 в месяц для жизни, что на несколько сотен долларов в месяц превышает бедность.
Я не сомневаюсь, что кто-то мог бы выжить на эту сумму, но я глубоко сомневаюсь, что кто-то захотел бы это делать.
И вот здесь появляется тот фонд целевой даты/аннуитет, который является новым видом продукта 401(k), который направлен на предоставление двух выгод:
Такой годовой доход на всю жизнь, конечно, звучит привлекательно. Но дьявол, как всегда, кроется в деталях.
Шаг 1 включает некоторый подход к целевым датам, который популярен в 401(k) планах десятилетиями. Давайте посмотрим, какую производительность мог бы ожидать покупатель здесь, используя недавно обсуждавшийся целевой фонд даты Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX), ниже в фиолетовом:
Как видите, любой, кто держал бы этот фонд на своем спонсорском 401(k) на протяжении 20 лет, упустил бы гораздо более высокую отдачу от NASDAQ, что показано через базовый индексный фонд, Invesco QQQ Trust (QQQ).
(Конечно, сравнение с NASDAQ может быть агрессивным здесь, но S&P 500 всё же более чем удвоил доход VTTVX, поэтому даже более консервативный подход был бы намного более прибыльным).
Теперь сделаем вышеупомянутый сценарий немного более реальным, сравнив двух гипотетических накопителей: один инвестирует $2,000 в месяц на протяжении 20-летнего периода в VTTVX. Второй выбирает QQQ. Все остальное такое же.
Наш инвестор QQQ в конечном итоге заработал почти $2.5 миллиона, что при 4%-ом уровне изъятия дает $8,225 в месяц в доход. Однако сотруднику, который следовал своему корпоративному плану, было достаточно лишь $3,286 в месяц, используя доход VTTVX в качестве нашего руководящего принципа для фонда целевой даты здесь.
Я думаю, вы согласитесь, что эти почти $5,000 в месяц потерянного дохода достаточно, чтобы удержать многих от ухода. Но это всё равно будет привлекательным для работников, потому что обещание гарантированного дохода звучит прекрасно. (Черт возьми, даже этот слабый доход приносит выгоду работодателям, которым может захотеться, чтобы их сотрудники задержались дольше в условиях нехватки рабочей силы!)
И вот где вступает в игру вторая часть этого нового продукта: структурированный доход. К сожалению, он начинается только тогда, когда инвестору исполняется 55 лет, поэтому молодым работникам потребуются десятилетия, чтобы увидеть, сработает ли это для них. Даже тогда они, вероятно, не будут слишком осведомлены о миллионах, которые им упущены.
Консультант может ответить на это что-то вроде: “Конечно, вы будете делать лучше с просто акциями, но рискуете остаться без денег на пенсии из-за продажи в неправильное время или из-за невезения.”
Это правда. Поэтому ответ для пенсионеров не в переключении на низкодоходные облигации по мере старения, а в поиске способов получать стабильный доход из своих акций без их продажи.
Именно это предназначены для этого закрытые фонды (ЦФ) – и многие из лучших из них предоставляют этот вид дохода инвесторам давно.
Позвольте привести пример, используя фонд Liberty All-Star Growth Fund (ASG), который был запущен в 1986 году. Фонд включает акции Blue Chips, такие как Visa (V), Amazon.com (AMZN) и Microsoft (MSFT), а также акции средней капитализации, такие как SPS Commerce (SPSC), производитель программного обеспечения для управления цепочками поставок.
ASG приносит 9,3% дивидендов, что переводится в $775 в месяц на каждые $100к инвестированных. Однако фонд привязывает свои выплаты к производительности базового портфеля, так что они меняются с годами. Но это плюс, потому что это позволяет руководству инвестировать больше денег, когда можно приобрести акции по выгодным ценам. Также работает и то, чтобы обеспечить вам весь доход фонда в виде дивидендов, что и произошло с нашими держателями в течение 20 лет.
Затем вы можете либо реинвестировать в ASG или другое активо, либо снять средства для оплаты счетов. Вот почему пенсионеры любят ЦФ, но здесь есть еще одна причина…
ASG превзошел VTTVX, обеспечивая ликвидность, которую не может предоставить индексный фонд, делая ЦФ, подобные этому, лучшими в обоих мирах. Благодаря стабильному доходу и тому, что этот доход приходит в виде дивидендов, инвестор, который купил $100,000 ASG 20 лет назад, сейчас имел бы более чем вдвое больше, чем у покупателя VTTVX.
И, наконец, – что еще важнее – доход ASG настолько велик, что мы можем забыть о финансовых продуктах Уолл-стрит и ее “правиле 4%”: ASG приносит более чем удвоенные доходы сейчас, ставя “только дивиденды” пенсию на стол.
Майкл Фостер является главным аналитиком по исследованиям для Contrarian Outlook. Для получения больших идей по доходам перейдите сюда для нашего последнего отчета “Indestructible Income: 5 Bargain Funds with Steady 10.9% Dividends.”
Отказ от ответственности: отсутствует