Аналитики Wells Fargo представили нюансированную перспективу на UPS и FedEx (NYSE: FDX) в отдельных заметках в пятницу. Они начали оценивать одну из них оптимистично, в то время как другую акцию рассматривали более нейтрально.
Банк начал оценивать акции FDX на уровне Equal Weight с целевой ценой в $275 в своей ноте, отметив, что хотя они видят привлекательную многолетнюю возможность роста, существуют ближайшие риски.
“Мы видим долгосрочную ценность акций FDX и ожидаем, что их трансформация улучшит маржинальность, доходность и денежные потоки, однако существуют ближайшие риски,” пишет Wells Fargo.
Они подчеркнули, что считают, что консенсус неправильно моделирует 2025 год, а также отмечают, что надвигается интеграция Express и Ground. В результате текущей осторожности банк считает, что история UPS более убедительна в ближайшей перспективе.
UPS был начат с рейтингом Overweight и целевой ценой $156. Wells Fargo сказал, что после непростого 2023 и начала 2024 года, они считают, что планки для компании слишком низки.
“У UPS есть ряд инициатив по снижению затрат, которые минимизируют риски ее рыночных предположений в долгосрочном плане, что делает возможным достижение превышения прогнозируемой прибыли к 2026 году,” говорит банк.
“В марте UPS представила финансовый план, который предполагает значение прибыли на акцию к 2026 году почти $13. Рынок кажется довольно скептичным, с консенсусом чуть выше $11,” добавляют они. “Этот скептицизм предоставляет интересную возможность, на наш взгляд, поскольку мы считаем, что результат вероятно будет лучше, чем ожидает консенсус (WF = $11.70). Хотя оценить рынок пакетных услуг сложно, мы получаем уверенность от программ снижения затрат, которые минимизируют предположения рынка по UPS.”
