В недавнем отчете компания Morgan Stanley исследовала быстро меняющийся ландшафт интеграции и влияния искусственного интеллекта на различные секторы. Это всеобъемлющее исследование, обновление отчета за четвертый квартал 2023 года, указывает на изменения в экспозиции и материальности искусственного интеллекта среди широкого спектра акций, предоставляя подробную карту темпов изменений искусственного интеллекта.
Согласно его результатам, 337 акций на сумму более $11 триллионов изменили свои категории экспозиции к искусственному интеллекту. Это включает изменения в экспозиции из категорий, таких как “Принимающий” в “Позволяющий”. Например, компания Morgan Stanley отмечает, что искусственный интеллект “теперь стал более важным для 97% отчетности в сфере коммунального хозяйства”, сигнализируя о значительной интеграции технологий искусственного интеллекта в этом секторе. Это представляет собой драматический рост по сравнению с предыдущими уровнями, отражая растущую роль искусственного интеллекта в повышении операционной эффективности и решении проблем с энергетическими пробоями.
В отчете также отмечается, что важность искусственного интеллекта для инвестиционных тезисов значительно увеличилась, причем 446 акций на сумму $15 триллионов видят изменения в этом отношении. Увеличение важности обусловлено потенциалом искусственного интеллекта обеспечивать операционные эффективности, повышение производительности и инновационные решения в различных отраслях. “Искусственный интеллект становится более важным для инвестиционного кейса”, – пишет фирма.
Morgan Stanley подчеркивает, что измерение темпов изменения искусственного интеллекта имеет решающее значение для выявления инкрементальных возможностей для создания альфа. Их глобальное усилие по картографированию, даже на этапе диффузии искусственного интеллекта, направлено на обеспечение более ясного понимания этих возможностей.
Отчет идентифицирует две основные стратегии для генерации альфа с использованием искусственного интеллекта:
1) “Позволяющие с растущей материальностью искусственного интеллекта”: Акции, перекатегоризированные как имеющие экспозицию “Основной тезис” к искусственному интеллекту, показали рост более 25% с начала года. Morgan Stanley предлагает инвесторам продолжать сосредотачиваться на этих позволяющих компаниях, поскольку они сейчас демонстрируют потенциал к повышению на 20% от базовых целевых цен Morgan Stanley, в сравнении с 14% повышением для тех, просто являющихся “Основными тезисами”. Сектор коммунальных услуг, который уже продемонстрировал результативность на уровне 15% с начала года, выделяется своим дополнительным потенциалом к росту.
2) “Принимающие с сильной прайсинговой мощностью”: Компании, классифицированные как принимающие искусственный интеллект с прочной прайсинговой мощностью, превзошли те, у которых меньшая прайсинговая мощность, на 24% с момента выпуска ChatGPT. Morgan Stanley ожидает, что этот тренд будет сохраняться, с выделением 135 акций, отвечающих этому критерию.
Отчет также подробно описывает значительные изменения в экспозиции и материальности искусственного интеллекта по секторам. Коммунальные услуги, материалы и производство видели крупные изменения, с значительным числом компаний, реклассифицированных как позволяющие или позволяющие/принимающие. Например, количество предприятий в сфере коммунальных услуг, отнесенных к разряду позволяющих, выросло с примерно 3% до более 30% за последние шесть месяцев.
Morgan Stanley прогнозирует, что увеличение производительности, обусловленное искусственным интеллектом, добавит примерно 30 базисных пунктов к чистой марже S&P 500 к 2025 году. “Наша собственная отраслевая групповая структура, сконцентрированная на увеличении производительности благодаря искусственному интеллекту, подтверждает этот взгляд, поскольку группы, связанные с программным обеспечением/Интернетом, выступают в качестве основных бенефициаров”, – гласит отчет.
“С точки зрения отраслевых драйверов повышения производительности наша структура выделяет, что сферы услугов ориентированные на рынок имеют более значительные возможности по поводу увеличения производительности благодаря искусственному интеллекту”, – добавляет он.
“Эти группы включают в себя программные услуги, потребительские услуги, оборудование и услуги здравоохранения, финансовые услуги и СМИ и развлечения. Только эти группы представляют более 30% ожидаемого чистого дохода от S&P 500 к 2025 году, что свидетельствует об потенциале маржинальной возможности”.
