Стратеги Wells Fargo выразили осторожный прогноз относительно сектора технологий, подчеркивая, что акции, связанные с технологиями, особенно уязвимы перед неопределенностью в долгосрочных процентных ставках и продолжающейся изменчивостью инфляции.
По мере того как рынки преодолевают период повышенной волатильности, анализ Wells Fargo выделяет несколько потенциальных триггеров для увеличения рыночных потрясений в ближайшие месяцы.
“Существует ряд потенциальных проблем, которые могут вызвать волатильность финансовых рынков в ближайшие месяцы,” – отметил стратег. Среди них он выделяет время возможного сокращения процентных ставок Федеральной Резервной Системой в качестве ключевого фактора. Следующее заседание Федерального комитета по открытому рынку (ФКОР) 12 июня будет тщательно отслеживаться, поскольку оно включает в себя последние прогнозы по процентным ставкам со стороны членов комитета.
“Проекции Феда в марте показали ожидаемое сокращение процентных ставок на этот год, но крайние контракты на фьючерсы на федеральные фонды теперь предполагают одно или, в лучшем случае, два сокращения ставок, с наивысшей вероятностью к декабрьскому заседанию,” – пояснили ученые. “Мы продолжаем ожидать два сокращения на этот год и только одно – в 2025 году,” – продолжила команда Wells Fargo.
Федералы четко заявили, что им нужны убедительные доказательства о замедлении инфляции и данных о рынке труда перед тем, как проводить сокращение ставок. Тем не менее, стратеги указали, что недавние данные показывают только предварительные признаки такой тенденции.
“Данные апрельской инфляции, опубликованные в мае, показали продолжающееся снижение инфляции в ценах на товары, но инфляция услуг остается проблемой,” – отметили стратеги. Более того, хотя рост зарплат и заработной платы умерен, он еще недостаточно снизился, чтобы дать членам Феда уверенность в сокращении ставок.
“Ежемесячный отчет о рынке труда в эту пятницу станет ключевым показателем перед собранием Феда,” – отметили они.
Wells Fargo заявили, что их рекомендации подчеркивают важность перебалансировки портфелей акций с особым акцентом на акции технологических компаний.
“Мы считаем, что акции, связанные с технологиями, уязвимы перед неопределенностью в долгосрочных ставках, в то время как инфляция остается изменчивой,” – написали стратеги.
“Мы также отдаем предпочтение качеству. В акциях нам все еще больше нравится рынок США по сравнению с международным, крупные капиталы США по сравнению с средними и малыми, а также сектора с более дешевыми чем у технологий оценками и потенциалом долгосрочного роста, такие как Индустрия, Материалы, Энергетика и Здравоохранение,” – добавили они.
“Падение акций, если оно произойдет, может предложить возможности. Будьте готовы. Имейте план. Пристегните ремни”
