Аналитики Evercore ISI в своей заметке для клиентов утверждают, что Nvidia больше не является ключевым фактором на фондовом рынке, несмотря на заметный взлет после отчетности.
После отчета компании Nvidia 22 мая акции AI выросли почти на 20% за три дня, что исторически поднимало бы индекс S&P 500. Однако на этот раз S&P 500 оставался внизу, что стало небывалым отклонением.
“Хотя случалось несколько случаев, когда ‘важные’ акции, такие как Apple Inc, Tesla Inc или NVDA, поднимались на 20% за 3 дня, либо эти акции еще не были лидерами в S&P 500, либо подъемы толкали вверх S&P 500 на пару с ними”, – пишут аналитики Evercore.
“SPX никогда не снижался одновременно с ростом более чем на 20% после отчета о прибылях”, – добавили они.
Различие особенно выдающе учитывая высокую корреляцию между Nvidia и S&P 500, которая составляла 0,95 за последний год, и произошла 28 мая, когда предполагаемая корреляция среди крупнокапитализированных акций рухнула до 12,04, что является одним из самых низких значений в истории.
Согласно Evercore, это дополнительно подтверждает идею “рынка для профессионалов”. Исторически такие спады корреляции приводили к значительным коррекциям на рынке, однако последний период стал исключением.
“3-дневный взлет акций NVDA при падении S&P 500 является катализатором для большего движения на уровне S&P 500 перед другими стимулами”, – продолжают аналитики Evercore. Среди этих стимулов: предстоящее решение по делу Трампа, отчет о базовом индексе PCE, разделение акций Nvidia, отчет по индексу потребительских цен, и заседание FOMC в следующем месяце.
