Эксперты BCA рекомендуют инвесторам снизить риски из-за ‘новой волны глобальной нестабильности’

Инвесторам следует рассмотреть возможность снижения рисков и перехода к более оборонительным активам, рынкам и секторам, поскольку недавние геополитические события свидетельствуют о “новой волне глобальной нестабильности”, заявили стратеги BCA Research во вторник.
Исследовательская фирма указала на несколько заметных событий, которые происходят одновременно.
В частности, недавняя гибель президента Ирана Ибрагима Раиси в результате катастрофы вертолета подчеркивает нарастающую нестабильность в Иране и на Ближнем Востоке, тенденцию, которая, кажется, ухудшается на долгосрочной перспективе.
Оптимизм инвесторов относительно региона зависит от веры в иранское сдерживание, согласно BCA, которое, якобы, предотвращает конфликты вокруг Ирака и потоки нефти.
Однако правительство Израиля остается уязвимым и сосредоточено на долгосрочной безопасности. Этот фокус, вероятно, означает, что Израиль будет противостоять иранским наемникам, в то время как ожидается, что Исламские коорпусы стражей революции будут продолжать укреплять свое региональное влияние.
“Кроме того, Ирану нужно подготовиться к потенциальной кампании “максимального давления” от Трампа,” – отметили в BCA.
Офензива Израиля в городе Рафах дополнительно увеличивает геополитические риски в этом регионе.
В другом месте, Россия и Китай продолжают укреплять свой де-факто альянс. Обе нации явно обещали работать сообща против того, что они описывают как “гегемонистские” Соединенные Штаты.
В отличие от периода раскола между Советским Союзом и Китаем, их текущие стратегии национальной безопасности и экономики являются взаимодополняющими, сказали стратеги BCA.
Китай предоставляет экономическую и “квази-военную поддержку” для российской войны в Украине в виде двойственного использования товаров, перенаправления через третьи страны и других методов, что подтверждается увеличением торговли через Северную Корею и Казахстан.
“Предложение Китая о мире укрепляет требования России, позволяя ей его принять, и оказывает давление на Запад прийти к соглашению,” – сказали стратеги.
Тем временем, ожидаемое смягчение между США и Китаем не материализовалось, вопреки предположениям СМИ в прошлом году, в частности из-за укрепления русско-китайского альянса.
Китай пытается смягчить свои экономические спады, которые ухудшились в апреле, через увеличение экспорта. Чтобы казаться строгим по отношению к Китаю, президент Байден повысил тарифы 15 мая, повторяя политику Трампа. Хотя пока что это ограничено, этот шаг сигнализирует о потенциальных будущих напряженностях.
Сдвиг Байдена от миролюбивой к воинственной позиции по отношению к Китаю отражает стратегический ответ его администрации на экономические и политические давления. Если его рейтинги одобрения дальше упадут, ожидается, что его воинственность усилится.
“Китай ответит, кроме антидемпингового расследования по кополимеру полиформальдегида, потому что ему нужно разделить население США,” – написала команда BCA.
“Если корпоративное настроение в США пострадает, шансы Байдена на победу в выборах упадут, и поражение на выборах оттолкнет будущих президентов от наращивания торговых войн. Если Китай ничего не сделает, Байден или Трамп усилят торговую и технологическую войну,” – добавили они.
Согласно BCA, текущие геополитические напряжения могут вызвать временные всплески цен на нефть в условиях циклического экономического замедления, обусловленного ограничениями поставок. Аналогично, цены на пшеницу, европейский природный газ и электроэнергию могут резко возрасти из-за действий России в Украине.
Исходя из этих динамик, BCA считает целесообразным предпочитать нефть меди.
Фирма считает, что стратегия инвесторов должна оставаться с избытком в низкобетовых и долгосрочных активах. Однако в рамках высокобетовых и циклических активов разумно сосредоточить внимание на геополитически связанных возможностях, таких как оборона, кибербезопасность и энергетические/горнодобывающие сектора, которые готовы извлекать выгоду из текущих глобальных рисков.