Доллар начал неделю стабильно в понедельник, поскольку инвесторы сосредоточены на данных по инфляции в США, Европе и Японии для определения глобального прогноза процентных ставок. Торговля на валютном рынке в последние месяцы была доминирована поиском «носителя», что наказывало валюты с низкими процентными ставками и поддерживало доллар, в то время как данные из США то взлетали, то падали и подрывали уверенность регуляторов в прогнозе по ставкам. Несколько основных валютных пар держались в узких коридорах. Евро, которое на прошлой неделе прибавило 0,9% по отношению к доллару, находилось в середине диапазона, который удерживает уже более года, на уровне $1,0846. Торговля в понедельник была ослаблена из-за праздников в Британии и США. На следующей неделе вниманием будут сопровождаться данные о инфляции в Германии в среду и в еврозоне в пятницу для подтверждения ожидаемого сокращения ставок в следующей неделе трейдерами. Фунт стерлингов тестировал верхние уровни диапазона, который он удерживал в этом году, на уровне $1,2735. Австралийский и новозеландский доллары снизились с последних максимумов, оставив австралийский доллар на уровне $0,6637 и новозеландский на уровне $0,6122, поскольку рынки сократили ожидания по снижению процентных ставок в США. Ожидается, что показатель базового индекса потребительских расходов личностным расходам, предпочтительный индикатор инфляции Федеральной Резервной системы, останется неизменным по месяцам. Доллар упал после данных, показавших замедление роста потребительских цен в апреле, и подтверждение этой тенденции может дальше его опустить, однако общая картина – инфляция и индикаторы инфляции остаются выше цели Федеральной резервной системы в 2%. «Достижение цели инфляции в 2% кажется более далеким, чем в конце прошлого года, и для восстановления уверенности потребуются несколько более мягкие показатели инфляции», – сказали аналитики Societe Generale.
Пока продолжается неопределенность относительно ставок, инвесторы гоняются за доходами и продают валюты с низкими доходными ставками, такие как иена, юань и швейцарский франк, против евро и доллара. Швейцарский франк падает весь год и на уровне 0,9928 франка за евро коснулся минимума с апреля 2023 года на прошлой неделе. Юань Китая на прошлой неделе завершился снижением ниже 7,24 за доллар, его минимальным уровнем с начала мая. Иена может закрепить свой первый месячный рост этого года в этом месяце благодаря предполагаемому вмешательству со стороны японских властей в конце апреля и начале мая, но с тех пор она снова начала снижаться. В понедельник она оставалась на уровне 156,87 к доллару, но не получила поддержки от растущих доходных ставок японских государственных облигаций – например, на десятилетнем сроке они остаются почти на 350 базисных пунктов ниже доходности США. Токийский индекс потребительских цен, который ожидается в пятницу, является надежным сигналом для национальной тенденции и будет тщательно отслеживаться. Данные министерства финансов в пятницу также раскроют размер вмешательства Японии.
Шаг США по сокращению расчетов на фондовом рынке с двух дней до одного – еще один фактор, который стоит отслеживать на этой неделе в валютной торговле, поскольку дилеры ожидают, что это может привести к торговле в ранние часы утра в тихие часы в Азии. «Инвесторам из Азии останется всего несколько часов на агрегацию финансовых потребностей, обработку инструкций по обмену валюты относительно торговли и управление исполнением», – сказал Ллойд Рис, глобальный лидер продукта по глобальному доверительному управлению в Азии и на Ближнем Востоке в BNY Mellon.
На рынках криптовалют, эфир завершил свой крупнейший недельный рост за почти три года после неожиданного одобрения некоторых криптовалютных фондовых бирж США. Дальнейшие одобрения остаются необходимы перед запуском, но цена второй крупнейшей криптовалюты по рыночной капитализации выросла на 25% по отношению к доллару на прошлой неделе и еще на 5% до отметки в $3,938 в торговле в Азии в понедельник. «Месяц назад многие не видели вероятности создания ETF на ETH низкой или далекой в будущем», – сказал Джастин Д’Анетан, руководитель партнерств в компании по рынку цифровых активов Keyrock.