Аналитики Bank of America выступили в защиту одной из компаний-разработчиков программного обеспечения, акции которой упали за последние недели. Datadog (NASDAQ:DDOG) представила финансовые результаты за финансовый квартал Q1 2024, превзошедшие ожидания Уолл-стрит. Компания, специализирующаяся в области наблюдаемости и безопасности, сообщила о чистой прибыли в первом квартале в размере $42.6 миллиона или 12 центов на акцию, в сравнении с чистыми потерями в $24.1 миллиона или 8 центов на акцию год назад. По скорректированным показателям Datadog заработала 44 цента на акцию, превзойдя консенсус FactSet в 34 цента. Выручка достигла $611 миллионов, увеличившись на 27% по сравнению с предыдущим годом, в то время как аналитики прогнозировали $590 миллионов. Тем не менее, акции компании упали более чем на 10% после отчета.
“Мы узнали, что рост выручки за 1Q24 на 27% г/г оказался недостаточным для того, чтобы стать катализатором для роста котировок. Однако в результатах есть много положительного, что поддерживает наш долгосрочный бычий тезис”, – прокомментировали аналитики Bank of America. “Во-первых, остаточные обязательства (RPO), хороший индикатор долгосрочных обязательств клиентов, увеличились на 52% г/г. Вместе с комментариями о заключении крупных сделок это свидетельствует о том, что Datadog может выиграть от искусственного интеллекта (AI) и цифровых преобразований в долгосрочной перспективе”, – добавили они. Однако в BofA предостерегают, что сценарий рисков/вознаграждений может оставаться сбалансированным до тех пор, пока компания не перейдет от “должна извлечь выгоду от AI” к “действительно извлекает выгоду от AI”.
Банк отметил, что самым заметным сюрпризом отчета было то, что новый годовой возвратный доход (ARR) Datadog был самым высоким с момента Q4 2021. Это особенно важно учитывая, что ARR считается одним из наиболее надежных метрик прогнозирования роста в программном обеспечении. Аналитики оценивают, что ARR Datadog вырос на 27% год к году, ускорившись с 24%-ного темпа роста ранее. Они предвидят, что рост ARR будет продолжать превышать средний показатель инфраструктурных компаний в среднесрочной перспективе.
“Некоторые могут заострить внимание на том, почему доля AI как % от общего ARR не растет быстрее (эта метрика в основном характерна для компаний, основанных на AI, наподобие OpenAI)”, – отметили аналитики Bank of America. “Однако истинным двигателем роста AI для Datadog станет момент, когда компании, не являющиеся родоначальниками AI, начнут развертывать приложения AI в масштабе”, – продолжили они. В настоящее время большинство рабочих нагрузок по генеративному AI связаны с тренировкой и пилотными проектами. По мере развертывания приложений AI и расширения нагрузки на вывод Datadog сможет выиграть, считает команда BofA.
Аналитики подтвердили оценку “нейтрально” для DDOG и снизили свою 12-месячную целевую цену с $144 до $143. На Q2 Datadog прогнозирует выручку в диапазоне от $620 миллионов до $624 миллионов, с скорректированной прибылью на акцию от 34 до 36 центов. Аналитики, отслеживаемые FactSet, прогнозировали выручку в $617 миллионов и скорректированную прибыль на акцию в 34 цента.