Аналитики Bank of America выступили на защиту одного из разработчиков программного обеспечения, чей акции упали за последние недели. Datadog (NASDAQ: DDOG) сообщила финансовые результаты за финансовый первый квартал 2024 года, превзошедшие ожидания Уолл-стрит. Компания по мониторингу и безопасности сообщила о чистой прибыли в размере 42,6 миллиона долларов в первом квартале, или 12 центов на акцию, в сравнении с чистыми убытками 24,1 миллиона долларов, или 8 центов на акцию, годом ранее. По скорректированным показателям Datadog заработала 44 цента на акцию, превысив консенсус FactSet в 34 цента. Выручка выросла до 611 миллионов долларов, что составляет увеличение на 27% по сравнению с предыдущим годом, в то время как аналитики прогнозировали 590 миллионов. Тем не менее, акции компании упали более чем на 10% после публикации результатов.
“Мы узнали, что рост выручки в 1Q24 на 27% г/г не был достаточным для увеличения курсовой стоимости. Тем не менее, в результатах есть много положительного, что поддерживает наш бычий тезис на долгосрочную перспективу”, – прокомментировали аналитики Bank of America. “Прежде всего, остаточные обязательства по результатам (RPO), хороший показатель долгосрочных обязательств клиентов, увеличились на 52% г/г. Это вместе с комментарием о крупных сделках свидетельствует о том, что Datadog имеет потенциал воспользоваться искусственным интеллектом (AI) и цифровыми преобразованиями в долгосрочной перспективе,” – добавили они.
Тем не менее, BofA предостерегает, что сценарий рисков и вознаграждений может оставаться сбалансированными до тех пор, пока компания не перейдет от “должна получить выгоду от AI” к “действительно получает выгоду от AI”. Банк отметил, что самой значительной неожиданностью в отчете было то, что чистый новый ежегодный повторно возобновляемый доход (ARR) у Datadog был наивысшим с Q4 2021 года. Это особенно значительно, учитывая, что ARR считается одним из наиболее надежных метрик прогнозирования роста в программном обеспечении.
Аналитики оценивают, что ARR Datadog увеличился на 27% год к году, ускорив темп роста с 24% ранее. Они предвидят, что рост ARR будет продолжать превосходить средний показатель инфраструктурных компаний в среднесрочной перспективе. “Некоторые могут заострить внимание на том, почему доля AI в общей сумме ARR не растет быстрее (этот показатель в основном относится к нативным AI компаниям, таким как OpenAI),” – прокомментировали аналитики Bank of America. “Тем не менее, истинным двигателем роста AI для Datadog станет момент, когда не нативные AI компании начнут внедрять приложения AI масштабно,” – продолжили они.
В настоящее время большинство генеративных нагрузок AI связаны с обучением и действиями по концептуальному доказательству. По мере внедрения приложений AI и расширения рабочих нагрузок вывода, Datadog получит преимущества, сказала команда BofA. Аналитики подтвердили рейтинг “Neutral” по DDOG и снизили свою целевую стоимость на 12 месяцев с 144 до 143 долларов.
На второй квартал Datadog прогнозирует выручку от 620 до 624 миллионов долларов, с корректированным заработком на акцию в пределах от 34 до 36 центов. Аналитики, отслеживаемые FactSet, прогнозировали выручку в размере 617 миллионов долларов и скорректированный EPS в размере 34 цента.