По мере нарастания ожиданий перед отчетом о прибылях компании AMD, инвесторы готовятся к возможной волатильности на рынке после предупреждения аналитиков компании Mizuho. После того как полупроводниковый гигант объявит свои финансовые результаты после закрытия рынка 30 апреля, все взгляды будут устремлены на акции AMD, поскольку Mizuho предостерегает от решения управления, которое вызвало нервозность перед отчетом. В обзоре прибыли AMD В письме клиентам в понедельник Susquehanna снизила целевую цену на акции AMD до $185 с $200 за акцию, подтвердив Положительный рейтинг компании. Аналитики компании сказали, что ожидают “в целом согласованного или слегка более слабого прогноза” от AMD, обусловленного слабостью основного бизнеса AMD, возможно, смягченной потенциальной перспективой MI300. “Мы отмечаем охлаждение инвесторского настроения на MI300 после конкурентных объявлений GTC от NVIDIA. Однако мы считаем, что дальнейшие повышения прогнозов для MI300 вероятны и необходимы для роста акций”, – добавила компания. В Morgan Stanley целевая цена для AMD была снижена до $177 с $193, при этом банк подтверждает рейтинг “Избыточный вес” на акции. Morgan Stanley снизил целевую цену на акции AMD в связи с долгосрочными опасениями. “AMD – одна из самых крупных ‘арендных’ акций на этот отчетный период, в условиях смешанных условий в основном бизнесе и долгосрочными вопросами в области искусственного интеллекта в связи с предстоящим чипом Blackwell от NVIDIA. Наша позиция долгосрочная, но мы не видим этот квартал как катализатор, учитывая эти факторы.” В другом месте Erste Group снизила рейтинг акций AMD с Покупать до Удерживать в письме на прошлой неделе, выделив оценку компании в качестве фактора, влияющего на их более нейтральное мнение о акции. Аналитики компании Mizuho предостерегли инвесторов в связи с предстоящим отчетом прибыли компании AMD, произнеся предостережительное слово. “Я знаю точно, что после некоторых чеков со стороны продавцов, указывающих, что MSFT сокращает заказы на GPU Mi300, а также слухов об отсутствии HBM DRAM от Samsung для запуска с чипами GPU AMD, множество инвесторов начало продавать акции AMD и делать ставки против прогнозов по доходам на 2024 год (от $4.5 до $5 млрд. за Mi300)”, – сказали аналитики. Они добавляют: “Это не значит, что AMD стала супер консенсусом для шорта, но ее акции проданы, и многие инвесторы, с которыми я разговариваю, не будут её трогать перед отчетом, опасаясь того, что не повышение текущей цели по доходам Mi300 в $3.5 млрд. на 2024 год приведет к краху акций.” Кроме того, аналитики говорят о том, что фокусироваться исключительно на одном квартале или обновлении для Mi300 по сравнению с более крупной картиной – “показывает, что не так с этим рынком”. Однако признается, что в свете высоких ожиданий роста GPU у AMD и их высокой оценки инвесторам необходимо чувствовать уверенность в пути к выручке от Mi300 в размере $10 млрд. на следующий год. В целом аналитики Mizuho считают, что эта дебата или конкуренция будет решена в ходе сегодняшнего отчета и прогнозов, утверждая, что здесь требуется терпение и “оно будет щедро вознаграждено для инвесторов в AMD”. “Но быстрые деньги/торговое сообщество кажется, что они взяли верх и создали ситуацию для AMD, где им придется как минимум повысить цель по выручке $3.5 млрд. до $4 млрд., если не до $4.5 млрд., чтобы убедить людей, что они хорошо исполняют, не видят никаких отмен или отсрочек со стороны клиентов и могут отслеживать выручку в размере $8-10 млрд. на следующий год”, – сказали аналитики. “И вот почему я особенно нервничаю перед отчетом.”
