Индекс S&P 500 закрылся практически без изменений в пятницу, несмотря на достижение максимального уровня внутридневных торгов, поддержанный более сильным, чем ожидалось, отчетом о рынке труда.
Широкий рыночный индекс снизился на 0,11%, закрывшись на отметке 5 346,99 после достижения исторического максимума ранее в сессии. Промышленный индекс Dow Jones упал на 87 пунктов, до 38 798,99, а композитный индекс Nasdaq упал на 0,23%, закрывшись на отметке 17 133,13.
Несмотря на незначительное снижение, все три основных индекса зафиксировали рост на неделе. Индекс Dow поднялся на 0,29%, S&P 500 прибавил почти 1,32%, а Nasdaq вырос на 2,38%.
Акции сначала оказались под давлением после публикации обширных данных о вакансиях в мае, что привело к росту доходности базовой 10-летней казначейской облигации на более чем 15 базисных пунктов.
Теперь рынки сосредоточатся на нескольких важных экономических отчетах, намеченных на эту неделю, прежде всего на отчете о потребительском индексе цен (CPI) в среду и отчете о производственном индексе цен (PPI) в четверг.
Кроме того, в среду также запланировано заседание Федерального открытого рыночного комитета (FOMC) в июне, за которым последует заявление после заседания и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла.
“Как было обсуждено в нашем превью FOMC, мы по-прежнему ожидаем первого снижения ставки в сентябре, к тому моменту, когда мы, как ожидается, увидим пять последовательных месяцев лучших данных по инфляции,” – сказал Goldman в воскресном заметке.
“После сентября мы ожидаем квартальных снижений ставок до терминальной ставки 3,25-3,5%. Это предполагает второе снижение в декабре, всего два снижения в 2024 году, еще четыре в 2025 году и два в 2026 году”, – добавили они.
Oracle, Broadcom, Adobe готовятся представить отчет о прибылях
Сезон отчетности за 1 квартал подходит к концу, но на этой неделе ожидаются несколько важных отчетов к освещению.
Три самых ожидаемых отчета об отчетности в ближайшие дни наступают от корпораций Oracle (NYSE:ORCL), Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) и Adobe Systems Incorporated (NASDAQ:ADBE). Помимо их отдельных результатов, эти отчеты предоставят дополнительные инсайты в более широкий сектор ИИ, который остается одним из самых важных движущих сил американских акций.
Для Broadcom, ключевого игрока в сфере полупроводников, аналитики в Susquehanna прогнозируют “приблизительно сбалансированные результаты или немного лучше, так как продолжается рост ИИ, оптимизация портфеля VMware (NYSE:VMW) и, возможно, улучшение хранилищ. Это компенсируется продолжающейся слабостью в широкополосной связи и корпоративных сетях.”
Еще два отчета, на которые, вероятно, обратят внимание на этой неделе, поступят от GameStop (NYSE:GME) и Signet Jewelers (NYSE:SIG).
Что говорят аналитики о американских акциях
Bank of America: “Сильный рост лучше, пока инфляция остается под контролем, и мы ожидаем сильного ускорения в доходах во второй половине года – см. отчет Earnings Tracker. Худший сценарий слабых данных о занятости и высокой инфляции также был избежан, по крайней мере на данный момент. И несмотря на некоторые опасения, недавняя макро-слабость свидетельствует о том, что рост просто “нормализуется” – см. наш отчет об обзоре на середину года. Если макроэкономика начнет улучшаться, акции должны смочь выдержать более высокий уровень инфляции. Если данные о занятости были лишь трюком и макроэкономика замедляется, инфляция должна снизиться, чтобы поддержать акции, и, вероятно, это произойдет. Если CPI ослабнет, несмотря на высокую занятость, уровень риска будет уменьшен.”
Morgan Stanley: “Поскольку макроэкономические данные все еще неоднозначны в плане роста и инфляции, качественная стратегия продолжит преуспевать, на наш взгляд. Мы продолжаем снижать капитализацию малых компаний и акции с низкой ликвидностью, которые обе проседали в конце прошлой недели. Рост прибыли для S&P 500 начинает набирать обороты, соответствуя нашему базовому сценарию.”
Goldman Sachs: “Компания NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) стала второй крупнейшей акцией в индексе S&P 500 на этой неделе, и ее цена превысила отметку в 1 200 долларов. Компания недавно объявила о 10-за-1 сплите, который должен вступить в силу после окончания сегодняшних торгов. Многие инвесторы обращались с вопросами о влиянии корпоративных делений акций. Основываясь на 45 делениях акций по индексу Russell 1000 с 2019 года, цены акций обычно поднимались на 4% в неделю после объявления, но цены не показывали явной реакции в последующие недели или в период около эффективной даты. Одной из теорий для эффекта объявления служит увеличение ликвидности. Тем не менее, мы пришли к заключению, что ликвидность практически не изменилась после вступления в силу разделения. Торговая активность розничных инвесторов увеличилась лишь незначительно, хотя были выдающиеся исключения.”
RBC Capital Markets: “Индекс S&P 500 мог бы подняться на уровень 5 100 к концу 2024 года, если наш прогноз прибыли на 2024 год в размере 237 долларов окажется точным, или почти 5 300 с использованием консенсуса по прогнозу прибыли нижним путем (который составлял 244,90 доллара США к началу июня). Эти выводы отражают идею того, что умеренную инфляцию и немного облегчение относительно процентных ставок могут поддерживать множитель P/E рынка акций выше, чем считали многие инвесторы возможным.”
