Мировые акции торговались около месячных максимумов во вторник, повышенные обновленным доверием к снижению процентных ставок в США, в то время как слабый иен и небольшое падение австралийского доллара удерживали доллар на стабильном уровне. На прошлой неделе произошел резкий оборот в ожиданиях инвесторов относительно прогноза по процентным ставкам в США. Рыночные цены изменились с того, что даже одно снижение ставок до 2024 года выглядело маловероятным, к практически двум ставкам, ценность которых была определена к пятнице, после того как ежемесячные данные о занятости указали на ослабление рынка труда. Крупная распродажа на рынке акций США в начале недели, ускоренная колебаниями прибыли, развернулась, отправив базовый индекс S&P 500 вверх наибольшим образом за день с февраля после отчета по заработной плате в пятницу и увеличив набор приростов в понедельник.
Во вторник фьючерсы США указывали на стабильное начало позже, в то время как акции в Европе получили поддержку от банков, где UBS и Unicredit превзошли ожидания, отправив индекс STOXX600 вверх на 0,6%. Индекс MSCI All-World вырос на 0,1%, приблизившись к своему максимуму с 10 апреля.
«Мы остаемся в том лагере, что правильный вопрос заключается не в том, получим ли мы одно или два снижения ставок от Федеральной резервной системы в этом году», – заявил стратег Jefferies Мохит Кумар. «Пока опция снижения ставок Федеральной резервной системы при любой слабости остается, ‘путевой опцией’ Федеральной резервной системы будет поддержка рискованных активов,” – сказал он.
«Путевая опция Федеральной резервной системы» относится к убеждению инвесторов, что центральный банк вмешается для поддержки экономики и финансовых рынков в периоды беспорядка. Фьючерсы показывают, что трейдеры считают, что процентные ставки США упадут на примерно 45 базисных пунктов в этом году, по сравнению с 5,25-5,50% на данный момент. На этой неделе на такой момент было примерно 28 базисных пунктов.
По данным о прибылях, компании Disney, Occidental Petroleum и Wynn Resorts должны представить отчеты.
Настроение, созданное ослаблением рынка труда в США на прошлой неделе, было дополнительно подкреплено замечаниями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что следующим шагом по ставкам будет их снижение. Трезоры, которые увеличились после данных о зарплатах в пятницу, торговались стабильно в Нью-Йорке ночью, и десятилетние доходы оставались на уровне 2,49% в Токио во вторник. Рынки процентных ставок оценивают, что по крайней мере одно снижение ставок в США произойдет в этом году, в ноябре.
Спрос будет испытан на аукции бумаг на три года на сумму $58 миллиардов во вторник, которая будет последована продажей бумаг на 10 лет на сумму $42 миллиарда в среду и продажей бумаг на 30 лет на сумму $25 миллиардов в четверг. Ожидания снижения ставок оказали давление на доллар, однако не слишком сильно. Европейские политики готовят снижение к июню, ограничивая евро, а ставки в Японии в этом году, предположительно, не поднимутся слишком высоко выше нуля, оставляя широкий разрыв с остальным миром. Доллар вырос на 0,6% к иене в понедельник и еще на 0,3% до 154,31 иены во вторник, вызывая беспокойство на рынке о том, собираются ли японские власти снова вмешиваться. Трейдеры оценивают, что Япония потратила почти $60 миллиардов на защиту иены на прошлой неделе.Центральный банк Австралии оставил процентные ставки без изменений, как ожидалось, но австралийский доллар опустился примерно на 0,4% до $0,6599 после того, как политики не усилили указания относительно риска еще одного повышения ставок.
Фунт стерлингов снизился на 0,2% до $1,254, в то время как евро было на 0,1% ниже $1,07628. На рынке товаров нефть оставалась стабильной, фьючерсы на сырую нефть марки Brent выросли на 0,1% до $83,41 за баррель, поскольку сделка о прекращении огня на Ближнем Востоке оказалась неоднозначной. Золото упало на 0,2% до $2.319 за унцию, оставаясь в пределах видимости недавних исторических максимумов. Пшеница, кукуруза и соя торговались около много-месячных максимумов из-за беспокойств по поводу неблагоприятной погоды в России – где было холодно и сухо – и Бразилии, где идут наводнения.