По мнению аналитиков из Mizuho, хедж-фонды все больше обращают свое внимание на одну технологическую акцию как объект для продажи коротких позиций, поводом для этого послужили сомнения относительно последних показателей роста акции и прогнозов по росту компании.
Аналитики стола Mizuho заявили, что Dell Technologies (NYSE:DELL) стал одним из самых обсуждаемых акций в технологическом секторе, в основном из-за его заявленного роста от серверов искусственного интеллекта.
Несмотря на 26% рост в мае, в значительной степени приписываемый короткой выкупке, Mizuho утверждает, что многие хедж-фонды смотрят на этот взлет с недоверием, определяя Dell как “фальшивку в области искусственного интеллекта”.
Аналитики объясняют, что эти фонды неохотно продолжают Short SMCI, который считается более надежным игроком на рынке серверов искусственного интеллекта.
Вместо этого они сосредотачиваются на Dell, задавая вопросы о стабильности и прибыльности связанного с искусственным интеллектом роста. Аналитики утверждают, что спрос на серверы искусственного интеллекта от Dell может снизить его валовые маржи, возникают сомнения в его долгосрочной устойчивости.
“Ненависть со стороны большинства хедж-фондов, с которыми я общаюсь, высока и превышает негативное отношение к AMD (NASDAQ: AMD)”, раскрыл Mizuho. “Большинство считает, что текущий коэффициент P/E в 20х – полная шутка/обман для компании, работающей в сфере оборудования, которая показывает рост в среднем однозначно только на верхней линии сбыта с валовыми маржами около 20 и находится под угрозой из-за долгосрочных продаж серверов искусственного интеллекта”.
В настоящее время всего 2,6% акций Dell находится в коротких позициях, но настроение среди хедж-фондов чрезвычайно негативное.
“Как сторонник DELL с момента последних финансовых отчетов, меня беспокоит то, что квартал/прогноз может стать ‘продажей новостей’, так как рост акции значительно повысил ожидания покупателей всего за последние 2-3 недели,” добавил Mizuho. В результате Mizuho считает, что значительная часть квартальной прибыли и положительные комментарии о Dell World вероятно уже отражены в акциях.
