Азиатские фондовые рынки начали неделю осторожно в ожидании публикации данных по инфляции, которые могут определить дальнейшую политику по снижению процентных ставок в США. Китайские данные также проверят оптимизм относительно устойчивого восстановления второй крупнейшей мировой экономики.
П Pеки уже сообщили об радостном увеличении инфляции до 0,3% в апреле, что помогло снять опасения относительно длительного периода дефляции. Прогнозируется дальнейший рост розничных продаж и промышленного выпуска в апреле.
Также поступили сообщения о том, что китайские власти готовятся к выпуску 1 триллиона юаней (138,39 миллиарда долларов) долгосрочных облигаций для финансирования стимулирования внутри страны.
Улучшенное настроение помогло поднять китайские акции до семимесячного максимума. Азиатский биржевой индекс MSCI Asia-Pacific за пределами Японии остался на уровне, достигнутом на прошлой неделе.
Японский Nikkei снизился на 0,2%, по-прежнему склоняясь к тому, что дальнейшее ослабление иены может привести к повышению ставок Банка Японии в ближайшие месяцы.
Очень многое сейчас зависит от того, покажет ли апрельский отчет об инфляции в США смягчение после трех месяцев неожиданного роста. Медианные прогнозы предполагают, что базовые потребительские цены вырастут на 0,3% в месяц, в сравнении с 0,4% в марте.
Так важны данные, что даже округление до второго знака после запятой может сделать всю разницу. “Наш прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,27% в месяц говорит о больших рисках для доверительного удивления ростом на 0,2%”, отметили аналитики в TD Securities.
Низкое значение вероятно увеличит ставки на то, что Федеральная резервная система США может снизить ставки уже в июле, что на данный момент оценивается всего в 25%. В то же время высокая инфляция может отодвинуть снижение ставок за пределы сентября и нарушить прогноз по снижению на 42 базисных пункта в этом году.
Также ожидаются данные по производственным ценам, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в США, а также окончательные отчеты по инфляции в Европе, которые должны укрепить ожидания по снижению ставок Европейским центральным банком в июне. На этой неделе выступит множество ораторов Федеральной резервной системы, чтобы обновить рынки относительно своих взглядов, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, который выступит вместе с руководителем Нидерландского центрального банка во вторник.
Позитивные Финансовые Результаты в США
Фьючерсы S&P 500 и Nasdaq были практически неизменны в начале недели после ралли на прошлой неделе из-за сильных результатов компаний. После того как 80% компаний индекса S&P 500 опубликовали отчеты, компании становятся впереди ожиданий, увеличивая доходы на 7,8%, что значительно превышает прогноз в 5,1% на апрель.
После того, как Nvidia представит отчет 22 мая, результаты компаний из Семерки ожидаются увеличения прибыли на 49%, согласно Таджиндеру Дхиллону, старшему аналитику в LSEG.
Компании, которые представят отчеты на этой неделе, включают Walmart, Home Depot и Cisco.
Глобальные фондовые индексы также достигли новых максимумов в последние недели, даже несмотря на то, что рынки частично сократили более агрессивные ставки по снижению в этом году.
“Простая интерпретация финансового рынка заключается в том, что в глобальной экономике есть более сильный фундамент, чем предполагалось, и более высокие процентные ставки отражают, а не препятствуют, росту глобальной экономики”, – отмечает Брюс Касман, главный экономист в JPMorgan.
Относительное превосходство американской экономики продолжает поддерживать доллар, в то время как только угроза японского вмешательства останавливает его от тестирования планки в 160 иен.
Доллар удерживался на уровне 155,92 иен в понедельник, в то время как евро оставалось стабильным на 1,0770 доллара после столкновения с сопротивлением в области 1,0791 на прошлой неделе.
Золото стоило 2 362 доллара за унцию, после роста на 2,5% на прошлой неделе из-за спроса от фондов моментума и разговоров об постоянных покупках Китаем. Цены на нефть упали в конце прошлой недели, поскольку запасы бензина и дистиллятов в США увеличились перед началом летнего сезона вождения. Brent опустился на 27 центов до 82,52 доллара за баррель, в то время как американская сырая нефть снизилась на 21 цент до 78,05 доллара за баррель.
