Пятничный отчет о занятости вне сельского хозяйства станет основным событием экономического календаря на следующей неделе, поскольку рынки пытаются оценить будущее направление процентных ставок в США. Европейский Центральный Банк, вероятно, снизит ставку, что приведет к расхождению в курсах ставок с США. В то же время ОПЕК решит о сокращении добычи, а Банк Канады примет решение о ставке. Вот обзор событий на финансовых рынках на предстоящую неделю.
**Данные о занятости**
Предполагается, что пятничный тщательно отслеживаемый отчет о занятости вне сельского хозяйства покажет, что американский рынок труда в мае оставался сильным. Экономисты ожидают, что экономика добавит 185 000 рабочих мест, что немного выше предыдущего месяца. Инвесторы беспокоились, что излишне сильная экономика может помешать Федеральной Резервной Системе США снизить ставки в этом году или даже потребовать повышения ставок. Однако эти опасения были смягчены в прошлом месяце данными, показывающими замедление инфляции и охлаждение рынка труда. Тем не менее, политики настаивают на терпении относительно снижения ставок, говоря, что им бы хотелось увидеть несколько месяцев данных, чтобы убедиться, что инфляция направляется обратно к их цели в 2%. Отчет о занятости может доказать, что экономика теряет темп, если он покажет, что замедление создания рабочих мест продолжается.
**Решение по ставке ЕЦБ**
ЕЦБ практически наверняка станет первым крупным центральным банком, который снизит процентные ставки в этом цикле в четверг. Поскольку участники рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов, все меньше внимания уделяется тому, что может сказать президент ЕЦБ Кристина Лагард о дальнейшем. Инфляция в доминирующем секторе услуг в зоне евро остается стабильной, экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось, а показатель роста заработной платы ускорился в прошлом квартале, что оставляет ход событий после июня менее предсказуемым. Маркетинговые аналитики по-прежнему ожидают, что ЕЦБ будет снижать ставки несколько раз в этом году, в отличие от ФРС и Банка Англии, хотя ставки на будущие действия были сокращены. Теперь они ожидают двух снижений и менее чем 50% вероятности третьего – в сравнении с тремя, когда ЕЦБ в последний раз встречался, и по меньшей мере пять в начале года.
**Сокращение добычи ОПЕК**
OPEC+ вероятно договорится в воскресенье о продлении глубоких сокращений добычи нефти до 2024 и, вероятно, 2025 года, сообщило издание Reuters, поскольку группа стремится укрепить рынок в условиях слабого мирового спроса, высоких процентных ставок и растущего производства конкурентов, в частности США. Цены на нефть торгуются около 80 долларов за баррель, ниже уровня, который необходим многим членам ОПЕК+ для балансировки своего бюджета. Опасения о медленном росте спроса в Китае, крупнейшем импортере нефти, повлияли на цены, и аналитики рынка нефти ожидают, что ОПЕК+ продлит сокращения, чтобы привести в равновесие предложение. Организация стран-экспортёров нефти и их союзники под предводительством России, известные вместе как ОПЕК+, снизили объемы добычи с конца 2022 года. Члены ОПЕК+ в настоящее время сокращают добычу на общую сумму 5,86 миллиона баррелей в день, что составляет около 5,7% от мирового спроса.
**Уолл-стрит**
Несмотря на то, что все три основных индекса американской фондовой биржи показали потери на прошлой неделе, они все же завершили месяц с ростом: S&P 500 вырос примерно на 4,8%, Nasdaq поднялся на 6,9% и Dow прибавил 2,4%. В то время как для основных американских фондовых индексов текущий год стал успешным, один из экономически чувствительных сегментов рынка остается проблемной зоной. Индекс транспортных компаний Dow Jones снизился примерно на 5% с начала года, и некоторые инвесторы говорят, что проблемы для данного индекса, куда входят операторы железных дорог, авиакомпании, компании по доставке почты и автогрузоперевозчики, могут сигнализировать о слабости экономики или помешать более значительным дальнейшим повышениям на рынке, если они не восстановятся. Индексы транспортных компаний Dow служат “барометром для будущей экономической активности”, как указал главный исполнительный директор Horizon Investment Services Чак Карлсон агентству Reuters. “Они могут указывать на то, что хотя рецессия не неминуема, впереди возможно замедление в экономике”.
**Банк Канады**
Ожидается, что Банк Канады снизит ставку на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании в среду после того, как данные в пятницу показали, что экономика страны расширилась медленнее ожидаемого темпа в первом квартале. Доклад о ВРП подчеркнул, что экономика Канады не восстановилась после прошлогодних проблем так сильно, как изначально предполагалось, и это может убедить центробанк начать снижение ставок. “Все условия кажутся выполненными для того, чтобы Банк Канады начался цикл смягчения политики и снизил ночные ставки на 25 базисных пунктов до 4,75% в среду”, – говорится в пятничном меморандуме RBC. На последнем заседании центробанка в апреле губернатор Тифф Маклем отметил, что требования для снижения ставок, казалось, имеются, но чиновники должны увидеть больше доказательств замедления инфляции.
— Доклад Reutersединил в этом вопросе.